易资配 AI算力需求强劲, 算力芯片概念股早盘集体爆发

4月20日早盘，A股多只算力芯片概念股飘红。品高股份（688227.SH）涨超15%，该股此前两个交易日都20%涨停。翱捷科技（688220.SH）涨超14%，该股此前六个交易日已累计上涨14.68%。仁东控股（002647.SZ）涨停，海光信息（688041.SH）、寒武纪（688256.SH）股价也飘红。

从业务看，品高股份业务包含云产品销售、云租赁服务等；仁东控股主营业务为第三方支付，但也在部署智算相关的业务，此前成立了深圳仁东智算科技有限公司、北京仁东数域科技有限公司；翱捷科技是无线通信、超大规模通信芯片公司，产品包括ASIC（专用集成电路）芯片；海光信息和寒武纪都是AI芯片公司，其中海光信息业务包括CPU和DCU（协处理器），寒武纪产品包括云端智能芯片、加速卡及训练整机等。

消息面上，近期算力需求增长。市场研究机构SemiAnalysis发布的GPU租赁报告显示，单块英伟达H100一年期租赁合同价格从2025年10月的低点1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元/小时，涨幅近40%。数据提供商Ornn披露的数据则显示，近期英伟达Blackwell芯片单小时租金达到4.08美元，比两个月前的2.75美元上涨了48%。

不仅GPU需求增长，CPU的价值也受到重估。市场研究机构TrendForce集邦咨询在近期的报告中表示，CPU在AI工作负载和数据中心通用服务器领域的需求都在激增。目前AI数据中心CPU与GPU的配比在1：4和1：8之间，但预计随着AI智能体更广泛应用，这一比例将变成在1：1和1：2之间。

台积电董事长魏哲家在上周的业绩发布会上也表示，来自高性能计算和AI的需求非常强劲。

部分海外AI芯片龙头近期股价也增长明显。截至美股4月15日，英伟达（NVDA.O）股价已连续11个交易日上涨，11个交易日累计上涨20.4%，市值涨超5900亿美元。美股4月17日，AMD（AMD.O）股价创历史新高，3月31日至4月17日，AMD股价连涨13个交易日，股价累计上涨42.01%，创下2005年以来最长的连涨纪录，市值上涨超1200亿美元。

国内AI芯片公司中，此前海光信息已发布第一季度财报，显示第一季度营收40.34亿元，同比增长68.06%，净利润6.87亿元，同比增长35.82%。2025年，海光信息和寒武纪业绩也有所增长，其中海光信息营收143.77亿元，同比增长56.92%，净利润25.45亿元，同比增长31.79%。2025年是寒武纪上市以来首个盈利年度，当年寒武纪营收64.97亿元，同比增加453.21%，净利润20.59亿元，同比扭亏。

从模型端看，4月还有部分大模型更新。腾讯混元HY3.0计划在本月推出。还有市场消息称DeepSeek-V4将于本月晚些时候推出，该模型适配国产AI芯片，但DeepSeek尚未确认该市场消息。

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